Nvidia, son mali çeyrekte elde ettiği 68 milyar dolarlık gelirle tarihinin en yüksek performanslarından birine imza attı. Şirketin açıkladığı verilere göre, gelirler yıllık bazda yüzde 73 artış gösterdi. Bu artışta özellikle yapay zekâ odaklı veri merkezi çözümlerine yönelik talebin belirleyici olduğu görülüyor. Toplam gelirin 62 milyar dolarlık kısmı veri merkezi biriminden gelirken, şirketin yıllık toplam geliri ise 215 milyar dolara ulaştı. Küresel ölçekte yapay zekâ altyapısına yapılan yatırımların hız kazanması, finansal tabloda doğrudan karşılık buldu.
Nvidia CEO’su Jensen Huang, analistlerle gerçekleştirilen toplantıda yapay zekâ alanındaki işlem gücü ihtiyacının katlanarak arttığını belirtti. Bulut ortamında kullanılan altı yıllık GPU’ların dahi tam kapasiteyle çalıştığını ifade eden Huang, fiyatlarda yukarı yönlü hareket gözlendiğini aktardı. Buna rağmen şirket, üretim ve tedarik tarafında kapasiteyi artırmaya devam ediyor. Her ne kadar küresel yarı iletken pazarında rekabet yoğunlaşsa da, Nvidia’nın veri merkezi segmentindeki ağırlığı finansal performansı destekliyor.
Nvidia veri merkezi gelirleriyle güldü
Şirket, veri merkezi gelirlerini bu çeyrek itibarıyla daha detaylı bir kırılımla paylaştı. Buna göre 51 milyar dolar hesaplama çözümlerinden, yani büyük ölçüde GPU satışlarından elde edildi. 11 milyar dolarlık bölüm ise NVLink gibi ağ ve bağlantı teknolojilerinden geldi. Bu ayrım, yapay zekâ kümeleri kuran teknoloji devlerinin yalnızca işlemciler değil, yüksek hızlı veri iletişimi sağlayan altyapı bileşenlerine de yoğun talep gösterdiğini ortaya koyuyor. Bunun yanında, Nvidia’nın yeni nesil Blackwell mimarisi ve H200 GPU’ları, büyük dil modelleri ve üretken yapay zekâ uygulamalarında tercih edilen donanımlar arasında yer alıyor.
Öte yandan şirket, ABD’nin ihracat kısıtlamalarını gevşetmesine rağmen Çin’e yönelik çip satışlarından henüz gelir elde etmediğini bildirdi. Finans Direktörü Colette Kress, Çinli müşteriler için sınırlı sayıda H200 ürününe onay verildiğini fakat bu ürünlerin henüz gelir yaratmadığını açıkladı. Buna rağmen Çin merkezli üreticilerin son dönemde gerçekleştirdiği halka arzlarla finansal güç kazandığına dikkat çekildi. Moore Threads gibi yerel oyuncuların ilerleme kaydettiği belirtilirken, uzun vadede küresel yapay zekâ rekabetinde yeni bir denge oluşabileceği ifade edildi.
Bunun yanı sıra Nvidia’nın OpenAI ile planlanan yatırım görüşmeleri de gündemdeki yerini koruyor. Basına yansıyan bilgilere göre 30 milyar dolar seviyesinde olduğu konuşulan yatırım için temaslar sürüyor. Huang, tarafların anlaşmaya yakın olduğunu dile getirse de, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na sunulan belgelerde yatırımın gerçekleşeceğine dair kesin bir güvence bulunmadığı vurgulandı. Bununla birlikte şirket; Anthropic, Meta ve Elon Musk’ın xAI girişimiyle yürütülen iş birliklerine de değindi.
Teknoloji şirketlerinin artan sermaye harcamalarının sürdürülebilirliği yönündeki tartışmalar da yatırımcı toplantısında ele alındı. Huang, yapay zekâ çağında işlem gücünün doğrudan gelir üretimiyle bağlantılı olduğunu savundu. Hesaplama kapasitesi olmadan token üretilemeyeceğini, token olmadan da gelir artışının mümkün olmadığını belirtti. Buna ek olarak bulut hizmet sağlayıcılarının yapay zekâ altyapısına yönelik yatırımlarının kısa vadede gelir yaratma potansiyeline sahip olduğu ifade edildi.
Küresel ölçekte Microsoft, Amazon ve Google gibi şirketlerin veri merkezi yatırımlarını artırması, Nvidia’nın ürünlerine olan talebi destekliyor. Buna rağmen enerji tüketimi, tedarik zinciri yönetimi ve jeopolitik riskler sektörün önündeki temel başlıklar arasında yer alıyor. Yine de mevcut finansal veriler, yapay zekâ altyapısına yönelik talebin güçlü seyrini koruduğunu gösteriyor. Nvidia’nın önümüzdeki dönem performansı, hem yeni nesil çip mimarilerinin benimsenme hızına hem de küresel regülasyon ortamına bağlı olarak şekillenecek.
