Oracle, 10 milyar dolarlık tahvil ve bununla eş zamanlı ayrı bir 10 milyar dolarlık adi hisse satışı için belgelerini sundu. Şirketin 2 Kasım tarihli ön izahnamesi, iki işlemin birbirinden bağımsız tamamlanabileceğini belirtiyor. Bu nedenle başvuruların toplamı olan 20 milyar doları, kasaya girmiş kesin bir finansman olarak okumamak gerekiyor.
SEC’ye sunulan belgeye göre tahvil satışından sağlanacak net kaynak genel şirket amaçları için kullanılacak. Olası kullanım alanları arasında sermaye harcamaları, borçların geri ödenmesi, yatırımlar veya satın almalar, nakit temettü ve hisse geri alımları bulunuyor. Belge, gelirin tamamını tek bir veri merkezi projesine ayırmıyor.
Hisse satışı için de ayrı bir izahname hazırlanmış durumda. Oracle, bu işlemin açıklanan koşullarda veya bütünüyle tamamlanacağının güvencesini vermiyor. Ön belgelerdeki bu ayrım önemli, çünkü tahvil ihracıyla hisse ihracı şirketin finansman yapısına farklı biçimlerde yansıyor. Birinin tamamlanması diğerinin de kesinleştiği anlamına gelmiyor.
Yeni başvuru, Oracle’ın bulut işindeki hızlı büyümenin ardından geldi. Şirketin 10 Eylül’de açıkladığı 2027 mali yılının ilk çeyrek sonuçlarında toplam gelir yıllık yüzde 30 artışla 19,3 milyar dolara ulaşmıştı. Aynı dönemde bulut geliri yüzde 62 artarak 11,6 milyar dolar oldu. Buradaki mali yıl adlandırması, takvim yılından farklı ilerliyor.
Bulut altyapısındaki büyüme yatırımlara eşlik ediyor
Bulut altyapısı hizmetleri geliri yüzde 121 artışla 7,4 milyar dolara çıktı. Oracle, çeyrekte 850 megavat ek veri merkezi kapasitesi teslim ettiğini bildirdi. Şirket ayrıca ilk çeyrekte 30 milyar doların üzerinde yeni yapay zeka bulut sözleşmesi aldığını açıkladı. Bu veriler, yeni finansman adımının büyüyen kapasite ihtiyacı içindeki yerini gösteriyor.
Bununla birlikte büyüyen faaliyet geliri, yatırım harcamasını ortadan kaldırmıyor. Oracle aynı çeyrekte 23 milyar dolarlık faaliyet nakit akışı bildirirken serbest nakit akışı eksi 5 milyar dolar olmuştu. Şirket bunu bulut altyapısı yatırımlarının devamına bağlamıştı. Kasım başvurusu ise ayrı bir işlem olduğu için, önceki çeyrekte tamamlanan finansmanlarla tek bir satış gibi birleştirilmemeli. Oracle, aynı sonuç duyurusunda ilk çeyrekte piyasa üzerinden yürüttüğü programla 20 milyar dolarlık hisse satışını tamamladığını da bildirmişti. Bu işlem, yeni açıklanan 10 milyar dolarlık hisse satışından ayrı.
Günün Öne Çıkan Fırsatları
