Marvell, optik bağlantı bileşenleri üreticisi Lumentum’u satın almak için 115 milyar dolar şirket değerine işaret eden bir anlaşma imzaladı. İki şirketin 2 Kasım tarihli ortak duyurusu, işlemin tamamını hisse takasına dayandırıyor. Böylece açıklanan tutar, Marvell’in aynı büyüklükte nakit ödeme yapacağı anlamına gelmiyor. Anlaşma henüz tamamlanmış bir satın alma da oluşturmuyor.
Koşullara göre Lumentum hissedarları, ellerindeki her bir Lumentum hissesi karşılığında 4,5 Marvell hissesi alacak. Duyuru bu değişim oranının sabit olduğunu belirtiyor. Yaklaşık 1.132 dolarlık hisse başına değer ise anlaşma haberleri öncesindeki fiyatlara dayanan hesapta yer alıyor. Sabit olan hisse adediyle piyasada değişebilen parasal karşılığı ayırmak gerekiyor.
Şirketler, 28 Ekim kapanış fiyatlarına göre yaklaşık yüzde 23,9 prim hesaplıyor. Bu tarih, olası anlaşmaya ilişkin piyasa haberleri başlamadan önceki son işlem gününü oluşturuyor. Dolayısıyla duyurudaki prim, haberin okunduğu andaki her borsa fiyatına göre aynı kalan bir oran değil.
Yatırımcı sunumu, işlemin 2028 takvim yılının ilk yarısında kapanmasını öngörüyor. Marvell ve Lumentum hissedarlarının onayı, düzenleyici kurum izinleri ve diğer kapanış koşulları sürecin önünde bulunuyor. Şirketlerin açıkladığı takvim bu nedenle kesinleşmiş bir teslim veya birleşme günü yerine beklenti taşıyor.
Birleşme elektrik ve optik bağlantı teknolojilerini aynı portföyde topluyor
Marvell, ağ anahtarlama, elektrik ve optik ara bağlantılar ile özel işlemci teknolojilerini bu birleşmeye getiriyor. Lumentum tarafı ise yüksek performanslı lazerler, optik alıcı-vericiler ve optik devre anahtarlama bileşenleriyle katılıyor. Şirketler bu parçaları, yapay zeka altyapısında veriyi daha yüksek bant genişliğiyle taşıyacak ortak çözümler için bir araya getirmek istiyor.
Duyuru, birlikte tasarlanan ve önceden doğrulanan optik çözümlerle müşterilerin ürünü pazara çıkarma süresini azaltmayı hedefliyor. Bunun yanında şirketler yıllık 1 milyar doların üzerinde maliyet sinerjisi öngörüyor. Ancak bu rakam bugün gerçekleşmiş tasarruf değil, birleşme sonrasına yönelik şirket hedefi olarak kalıyor.
İşlem tamamlanırsa mevcut Marvell hissedarlarının birleşik şirkette yaklaşık yüzde 67, Lumentum hissedarlarının ise yüzde 33 payı olacak. Matt Murphy yönetim kurulu başkanı ve üst yönetici görevini sürdürecek. Lumentum’dan üç yönetim kurulu üyesinin, şirketin üst yöneticisi Michael Hurlston dahil, Marvell yönetimine katılması planlanıyor.
Günün Öne Çıkan Fırsatları
