Yapay zekâ altyapısına ilişkin büyük anlaşmalarda gözler genellikle grafik işlemcilere çevriliyor. Akamai ile Anthropic’in yeni sözleşmesi ise merkezi işlemci kapasitesine duyulan talebi öne çıkarıyor. Akamai'nin 24 Eylül tarihli açıklamasına göre Anthropic, şirketin dağıtık bulut altyapısını yedi yıl boyunca kullanmak için 11,6 milyar dolarlık sözleşme taahhüdünde bulundu. Haberdeki veri merkezi görseli temsili olarak hazırlandı.
Rakam bugünden Akamai’nin kasasına giren nakit değil. Hizmetlerin sunulacağı döneme yayılan sözleşme değeri. Taraflar ilişkilerini ileride 9 milyar dolar daha genişletebilir; basın açıklamasındaki yaklaşık 20 milyar dolarlık toplam da bu olasılığa dayanıyor. Ek genişlemeyi kesinleşmiş bir sipariş gibi okumamak gerekiyor.
Anlaşmanın dikkat çeken yanı kullanılan donanım türü. Anthropic’in yapay zekâ modelleri grafik işlemcilerde eğitilse de bir hizmetin tamamı GPU üzerinde çalışmıyor. İsteklerin karşılanması, uygulama katmanı, ağ işleri ve çeşitli destek süreçleri merkezi işlemci kapasitesi de istiyor. Akamai açıklamada Anthropic’in büyüyen CPU iş yüklerini kendi bulut altyapısıyla destekleyeceğini söylüyor; hangi uygulamaların hangi bölgelere dağıtılacağına ilişkin ayrıntı vermiyor.
Bu büyümenin Akamai açısından ciddi bir başlangıç maliyeti var. Şirket, sözleşmeyle bağlantılı toplam sermaye harcamasını yaklaşık 5,5 milyar dolar olarak tahmin ediyor. Bunun 1,7 milyar dolarlık bölümü 2026’da, bellek dâhil kritik bileşenleri önceden temin etmek için yapılabilir. Şirket yine de yeni anlaşmanın 2026 gelir öngörüsünü değiştirmesini beklemiyor. Bu iki bilgi, harcama ile gelir arasındaki zaman farkını gösteriyor.
Anthropic'e verilen hisse alım hakkı nasıl işleyecek?
Akamai, Anthropic’e oy hakkı olmayan dönüştürülebilir imtiyazlı payları satın alma hakkı da verdi. Bu hak tamamen kullanılırsa Akamai’nin mevcut pay sayısının yaklaşık yüzde 5’ine denk gelebilecek. Sözleşmenin bugünkü kısmıyla bağlantılı yaklaşık yüzde 2’lik hak için ayrı koşullar, kalan bölüm için ise ek bulut alımları öngörülüyor. Bu, Anthropic’in bugün doğrudan yüzde 5 pay aldığı anlamına gelmiyor.
Şirketin yatırımcı sunumunda hizmet başlangıcının 2027’nin ikinci çeyreğinin sonlarına doğru beklendiği görülüyor. Aynı plan 2027 gelirini 150 ila 300 milyon dolar aralığında tahmin ediyor; tam yıllık gelir hızına 2028 sonunda ulaşılması hedefleniyor. Bunlar ileriye dönük şirket tahminleri ve kapasite kurulumu ile tedarik takvimine bağlı.
Akamai, ağı dünyanın farklı noktalarına yayılmış bir şirket. Bu yapı, uygulamaların kullanıcıya yakın sunulmasına yardımcı olabilir; fakat Anthropic’in hangi hizmetinin nerede çalışacağı açıklanmadan gecikme veya maliyet kazancı hesaplanamaz. Anlaşma, yapay zekâ yarışında model geliştirmek kadar modeli işleten yazılım ve altyapının da maliyetli olduğunu gösteren somut bir örnek.
Önümüzdeki dönemde izlenecek iki ayrı ölçü var: Anthropic’in ek 9 milyar dolarlık kapasiteyi gerçekten satın alıp almayacağı ve Akamai’nin 5,5 milyar dolarlık yatırım planını zamanında kurup hizmete dönüştürüp dönüştürmeyeceği. Yedi yıllık sözleşme büyüklüğü tek başına kârlılık ya da kesintisiz gelir garantisi vermiyor.
Günün Öne Çıkan Fırsatları
